tag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post8872045433050169647..comments2023-05-13T00:54:42.788-07:00Comments on LA CRISIS DEL CAPITALISMO: LA PATENTE DE CORSO DEL SIGLO XXI Y EL BOTIN OCULTO EN LAS CUENTAS DE RESULTADOSJosé Ramón Fernández de la Cigoña Fragahttp://www.blogger.com/profile/12874325192053681317noreply@blogger.comBlogger20125tag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-84122001480395020752010-08-17T05:50:58.966-07:002010-08-17T05:50:58.966-07:00Los bufones, algunos hacen reír pero estos hacen l...Los bufones, algunos hacen reír pero estos hacen llorar.José Ramón Fernández de la Cigoña Fragahttps://www.blogger.com/profile/12874325192053681317noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-50385375172880543212010-08-17T05:50:35.293-07:002010-08-17T05:50:35.293-07:00La mala gestión política tendrá la misma responsab...La mala gestión política tendrá la misma responsabilidad que la de la banca inflando la burbuja inmobiliaria. Me gusta lo de mercantilismo direccionado, el problema no es el capitalismo, es la brutal especulación y lo del copago y los recortes de presupuestos de la sanidad nos están preparando para un siguiente gran pelotazo en la sanidad. Obviamente las listas abiertas pueden ayudar a mejora la calidad de nuestra política, pero no olvidemos que el principal objetivo de los partidos políticos es maximizar el bienestar, no de los ciudadanos, sino de sus militantes, simpatizantes e integrantes de unas empresas políticas de siglas devaluadas.José Ramón Fernández de la Cigoña Fragahttps://www.blogger.com/profile/12874325192053681317noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-39954359609943066642010-08-16T00:06:32.469-07:002010-08-16T00:06:32.469-07:00Seguro que la vida de los reyes y los cortesanos y...Seguro que la vida de los reyes y los cortesanos y los bufones..habian menos bufones que nos tomaran el peloAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-28562430051794469692010-08-16T00:05:12.279-07:002010-08-16T00:05:12.279-07:00Esto que vivimos no es un capitalismo es un mercan...Esto que vivimos no es un capitalismo es un mercantilismo direccionado. En España se cambian los cromos de infraestructuras por apoyo politico de comunidades autonomas. Despues se cambiaran cromos de ayuda en creditos a comunidades y ayuntamientos a cambio de apoyo politicos<br />Su mala gestion no tendra responsabilidad al contrario A los ciudadano la enmascaran y nos meteran mas impuestos (aunque seamos el pais con mas esfuerzo fiscal, diran que en otros paises pagan mas impuestos) vendran mas copagos, nos haran pagar dos veces las autovias, con una generacion perdida al endeudarse el estado en exceso...<br />sin listas abiertas no hay solucionAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-54173951783975839942010-07-29T13:41:10.111-07:002010-07-29T13:41:10.111-07:00Excelente las enseñanzas de la patología bancaria,...Excelente las enseñanzas de la patología bancaria, de Aristóbulo de Juan en Expansión. Falta voluntad política y al no existir tal voluntad, resultará inútil cualquier esfuerzo por intentar mejorar la regulación, la supervisión o los mecanismos de saneamiento. Es necesaria una buena regulación y una buena supervisión, pero lo que tenemos es una patente de corso.José Ramón Fernández de la Cigoña Fragahttps://www.blogger.com/profile/12874325192053681317noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-84001186797543757352010-07-29T13:26:19.610-07:002010-07-29T13:26:19.610-07:00En relación a lo que indica Francesc Xavier Mena, ...En relación a lo que indica Francesc Xavier Mena, hace poco vi un programa en cuatro sobre desahucios, lanzamientos les llamaban, donde montaban un circo el representante del banco y el del juzgado, traspasando los pisos embargados a inmobiliarias vinculadas a los bancos. Sale en la televisión, se sabe se ve, pero no se hace nada. Lo dicho, patente de corso. Mientras los pisos no ajusten su precio a la nueva realidad el mercado no se reactivará y los bancos y entidades financieras no están dispuestos a asumir estas perdidas. Para eso entre otras cosas se entrega dinero a los banco, para mantener un valor irreal de unos pisos para los cuales otorgaron unos créditos de dudosa devolución. Aquí también se debería analizar si el banco realizo un correcto análisis para la devolución del préstamo. Si el banco asumió un riesgo excesivo debería de recaer sobre ellos la responsabilidad, que se queden con los pisos y a los que los compraron que les imputen el coste de su uso y disfrute, durante el tiempo en el que estuvieron en élJosé Ramón Fernández de la Cigoña Fragahttps://www.blogger.com/profile/12874325192053681317noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-33635330405436301332010-07-29T13:07:06.031-07:002010-07-29T13:07:06.031-07:00En relación al comentario y al artículo en el que ...En relación al comentario y al artículo en el que se dice que Islandia esta metiendo a los banqueros en la cárcel me parece una excelente noticia que se depuren responsabilidades. No puede ser que el que robe un banco sea un ladrón, pero los que lo saquean mediante préstamos, sueldos y bonus millonarios se vallan de rositas.José Ramón Fernández de la Cigoña Fragahttps://www.blogger.com/profile/12874325192053681317noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-22735294392311648532010-07-29T09:28:57.392-07:002010-07-29T09:28:57.392-07:0015. La intervención de un organismo público en la ...15. La intervención de un organismo público en la propiedad o en la gestión de una entidad ha de ser temporal y ser sustituida por una entidad privada, fuerte y bien gestionada, que la adquiera con mando claro y mejore así su gestión.<br />16. Una buena regulación es necesaria. Pero no es suficiente, si no va acompañada de una buena supervisión. La supervisión también es necesaria, pero tampoco es suficiente, si no va acompañada de eficaces mecanismos de saneamiento. Se trata de un paquete inseparable.<br />17. Una supervisión eficaz debe conllevar la comprobación directa e in-situ de la salud de las entidades. Puede ser más importante incluso que las mejoras en la regulación. Los modelos matemáticos y las “pruebas de esfuerzo” pueden ser instrumentos útiles, si es que son inteligibles y realistas. Pero no deben sustituir a la comprobación, sino complementarla, ya que pueden equivocar al supervisor y hacerle bajar la guardia.<br />18. En casos de descapitalización, la tolerancia en las normas o en su aplicación para dar tiempo a que se recuperen las propias entidades o la economía, puede ser una medida adecuada, siempre y cuando la situación inicial no sea grave y las cosas puedan mejorar en un plazo muy breve. Porque la insolvencia crece más rápidamente que la recuperación natural. Por ello, si la situación sufre un progresivo deterioro, la tolerancia hace al supervisor cautivo de su pasado y puede resultar suicida.<br />19. La “prueba del ácido” de una operación de saneamiento es la ausencia de recaídas y la regeneración de la función del crédito.<br />20. La voluntad política es requisito indispensable para recuperar un sistema financiero fuerte. De no existir tal voluntad, resultará inútil cualquier esfuerzo por intentar mejorar la regulación, la supervisión o los mecanismos de saneamiento.<br />Aristóbulo de Juan. Presidente de Aristóbulo de Juan y Asociados S.L. y ex director del Banco de España.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-53940751463062388522010-07-29T09:28:16.887-07:002010-07-29T09:28:16.887-07:0011. El “agujero” que supone la insolvencia tiene q...11. El “agujero” que supone la insolvencia tiene que ser rellenado con capital fijo y, por tanto, originar una pérdida en algún agente. Los agentes llamados a sanear el capital son los siguientes, por este orden: a) los accionistas iniciales, b) nuevos accionistas, c) una entidad que absorbe o fusiona, d) el resto del sistema financiero, a modo de autoseguro, y e) el Gobierno. También podrían contribuir los depositantes importantes o los bonistas, siempre que ello no cause riesgo sistémico.<br />12. En los procesos de saneamiento, resulta inevitable la adopción de medidas que repugnan, conceptual o políticamente, pero su resultado resulta mejor que no adoptarlas. De hecho, suele corresponder al Gobierno la asunción de buena parte de la pérdida. Ello debe aceptarse con realismo, como la solución a la catástrofe nacional que suelen ser las crisis. Si se dice que una crisis no costó dinero al Gobierno o que éste ganó dinero incluso, es que la crisis no se resolvió. Huelga decir que toda insolvencia no resuelta por los accionistas requiere un fuerte castigo a éstos y la sustitución inmediata de los gestores anteriores por gestores contrastados. Por razones éticas y de eficacia. Se trata de salvar sistemas, pero nunca banqueros.<br />13. Si la insolvencia se resuelve a medias, el sistema resultante será frágil y quedará poblado de instituciones “zombies”, por muchos años. Tal situación puede perpetuar el maquillaje de las cuentas y provocar una complicidad tácita entre el supervisado y el supervisor. Además, puede convertir en crisis sistémica vendavales no dramáticos o insolvencias aisladas.<br />14. Cuanto más tarde se aborda a fondo la insolvencia, más costoso resulta. Por tanto, cualquier pérdida en que se incurra es “buena”, si resulta la última.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-33307521468018465852010-07-29T09:27:47.427-07:002010-07-29T09:27:47.427-07:0011. El “agujero” que supone la insolvencia tiene q...11. El “agujero” que supone la insolvencia tiene que ser rellenado con capital fijo y, por tanto, originar una pérdida en algún agente. Los agentes llamados a sanear el capital son los siguientes, por este orden: a) los accionistas iniciales, b) nuevos accionistas, c) una entidad que absorbe o fusiona, d) el resto del sistema financiero, a modo de autoseguro, y e) el Gobierno. También podrían contribuir los depositantes importantes o los bonistas, siempre que ello no cause riesgo sistémico.<br />12. En los procesos de saneamiento, resulta inevitable la adopción de medidas que repugnan, conceptual o políticamente, pero su resultado resulta mejor que no adoptarlas. De hecho, suele corresponder al Gobierno la asunción de buena parte de la pérdida. Ello debe aceptarse con realismo, como la solución a la catástrofe nacional que suelen ser las crisis. Si se dice que una crisis no costó dinero al Gobierno o que éste ganó dinero incluso, es que la crisis no se resolvió. Huelga decir que toda insolvencia no resuelta por los accionistas requiere un fuerte castigo a éstos y la sustitución inmediata de los gestores anteriores por gestores contrastados. Por razones éticas y de eficacia. Se trata de salvar sistemas, pero nunca banqueros.<br />13. Si la insolvencia se resuelve a medias, el sistema resultante será frágil y quedará poblado de instituciones “zombies”, por muchos años. Tal situación puede perpetuar el maquillaje de las cuentas y provocar una complicidad tácita entre el supervisado y el supervisor. Además, puede convertir en crisis sistémica vendavales no dramáticos o insolvencias aisladas.<br />14. Cuanto más tarde se aborda a fondo la insolvencia, más costoso resulta. Por tanto, cualquier pérdida en que se incurra es “buena”, si resulta la última.<br />15. La intervención de un organismo público en la propiedad o en la gestión de una entidad ha de ser temporal y ser sustituida por una entidad privada, fuerte y bien gestionada, que la adquiera con mando claro y mejore así su gestión.<br />16. Una buena regulación es necesaria. Pero no es suficiente, si no va acompañada de una buena supervisión. La supervisión también es necesaria, pero tampoco es suficiente, si no va acompañada de eficaces mecanismos de saneamiento. Se trata de un paquete inseparable.<br />17. Una supervisión eficaz debe conllevar la comprobación directa e in-situ de la salud de las entidades. Puede ser más importante incluso que las mejoras en la regulación. Los modelos matemáticos y las “pruebas de esfuerzo” pueden ser instrumentos útiles, si es que son inteligibles y realistas. Pero no deben sustituir a la comprobación, sino complementarla, ya que pueden equivocar al supervisor y hacerle bajar la guardia.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-60550224396567019722010-07-29T09:27:23.552-07:002010-07-29T09:27:23.552-07:007. Las situaciones de insolvencia nunca son declar...7. Las situaciones de insolvencia nunca son declaradas por el banquero. Ni son siempre identificadas por el supervisor, hasta que la entidad se queda ilíquida. Entonces, se intenta salvar la situación de insolvencia con soluciones de liquidez, que no la resuelven.<br />8. La identificación de las pérdidas de una entidad es un proceso en el tiempo. No una fotografía estática. Si la insolvencia es profunda, se dan varios niveles de pérdidas que se desvelan sucesivamente. Cada nivel puede multiplicar por dos el nivel anterior: a) las que declara el banquero, b) las que detecta el auditor externo, c) las que encuentra el inspector, d) las que descubre, desde dentro, el interventor o gestor impuesto por el regulador y e) las que identifica la due-diligence de un posible comprador.<br />9. El supervisor debe intervenir en cuanto detecta un nivel suficiente de insolvencia en el que apoyarse jurídicamente, sin esperar a conocer el definitivo; el cual sólo identificará después de intervenir directamente en la gestión, desde dentro de la entidad.<br />10. Medidas que no resuelven la insolvencia son: a) La tolerancia en las normas o en su aplicación. b) Las revalorizaciones contables de activos. c) La simple mejora de la eficiencia, la cual no surte efectos suficientes, ni con la urgencia necesaria. d) Los créditos o la suscripción de títulos a devolver; sobre todo si conllevan altos intereses, los cuales pueden incluso suponer un lastre para la rentabilidad. e) Los simples apoyos de liquidez de duración ilimitada, que pueden ocultar y agravar la insolvencia y obviar los cambios de gestión.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-58918208065561305622010-07-29T09:26:51.811-07:002010-07-29T09:26:51.811-07:004. Como resultado del maquillaje, los peores crédi...4. Como resultado del maquillaje, los peores créditos nunca están contabilizados como “morosos”. Las refinanciaciones, en sus múltiples modalidades, la toma de bienes en pago de deuda, los canjes de créditos por acciones o el desplazamiento de esos riesgos fuera del perímetro de consolidación hacen milagros: permiten evitar provisiones y contabilizar devengos ficticios como ingresos reales.<br />5. Las provisiones o la suspensión de intereses son a veces discutibles, pero lo que cuenta son los flujos. Porque, si los activos no producen flujos de entrada reales, los recursos que los sostienen sí que originan flujos de salida. Así, la iliquidez y las pérdidas acumuladas van en aumento. Pueden incluso desembocar en las llamadas pirámides, en las que los gastos generales y financieros se pagan con los principales de los nuevos recursos. El tiempo es oro.<br />6. Los recursos propios de una entidad no son la suma del capital y las reservas, sino esta suma menos la insuficiencia neta de provisiones. Por tanto, el capital regulatorio y el capital contable pueden servir para poco y ocultar incluso situaciones de insolvencia real, si no se dotan provisiones específicas, que, en casos de insolvencia, suelen superar con mucho a las genéricas.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-32488911715791349472010-07-29T09:26:14.296-07:002010-07-29T09:26:14.296-07:00Enseñanzas de la patología bancaria, de Aristóbulo...Enseñanzas de la patología bancaria, de Aristóbulo de Juan en Expansión<br />1. El factor clave de las crisis, aisladas o sistémicas, es la mala gestión. Tanto, o más, que los grandes temporales macroeconómicos.<br />2. Los principales rasgos de una mala gestión son un crecimiento demasiado rápido y una asunción de riesgos desmedidos. El crecimiento rápido puede proceder de un exceso de liquidez, que constituye el “opio” del banquero. Los riesgos desmedidos suelen centrarse en el crédito, principal causa de las crisis.<br />La identificación de las pérdidas de una entidad financiera es un proceso en el tiempo, no una fotografía estática.<br />3. Cuando la gestión es mala, las entidades ocultan sus problemas mediante el maquillaje de sus cuentas, en lugar de corregir la gestión. Como el simple maquillaje no resuelve los problemas, pueden emprender una huida hacia adelante, embarcándose en un crecimiento desbocado y en operaciones de alto riesgo. El fraude puede estar rondando.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-90466225158290448502010-07-29T09:24:58.721-07:002010-07-29T09:24:58.721-07:00Enseñanzas de la patología bancaria, de Aristóbulo...Enseñanzas de la patología bancaria, de Aristóbulo de Juan en Expansión<br />1. El factor clave de las crisis, aisladas o sistémicas, es la mala gestión. Tanto, o más, que los grandes temporales macroeconómicos.<br />2. Los principales rasgos de una mala gestión son un crecimiento demasiado rápido y una asunción de riesgos desmedidos. El crecimiento rápido puede proceder de un exceso de liquidez, que constituye el “opio” del banquero. Los riesgos desmedidos suelen centrarse en el crédito, principal causa de las crisis.<br />La identificación de las pérdidas de una entidad financiera es un proceso en el tiempo, no una fotografía estática.<br />3. Cuando la gestión es mala, las entidades ocultan sus problemas mediante el maquillaje de sus cuentas, en lugar de corregir la gestión. Como el simple maquillaje no resuelve los problemas, pueden emprender una huida hacia adelante, embarcándose en un crecimiento desbocado y en operaciones de alto riesgo. El fraude puede estar rondando.<br />4. Como resultado del maquillaje, los peores créditos nunca están contabilizados como “morosos”. Las refinanciaciones, en sus múltiples modalidades, la toma de bienes en pago de deuda, los canjes de créditos por acciones o el desplazamiento de esos riesgos fuera del perímetro de consolidación hacen milagros: permiten evitar provisiones y contabilizar devengos ficticios como ingresos reales.<br />5. Las provisiones o la suspensión de intereses son a veces discutibles, pero lo que cuenta son los flujos. Porque, si los activos no producen flujos de entrada reales, los recursos que los sostienen sí que originan flujos de salida. Así, la iliquidez y las pérdidas acumuladas van en aumento. Pueden incluso desembocar en las llamadas pirámides, en las que los gastos generales y financieros se pagan con los principales de los nuevos recursos. El tiempo es oro.<br />6. Los recursos propios de una entidad no son la suma del capital y las reservas, sino esta suma menos la insuficiencia neta de provisiones. Por tanto, el capital regulatorio y el capital contable pueden servir para poco y ocultar incluso situaciones de insolvencia real, si no se dotan provisiones específicas, que, en casos de insolvencia, suelen superar con mucho a las genéricas.<br />7. Las situaciones de insolvencia nunca son declaradas por el banquero. Ni son siempre identificadas por el supervisor, hasta que la entidad se queda ilíquida. Entonces, se intenta salvar la situación de insolvencia con soluciones de liquidez, que no la resuelven.<br />8. La identificación de las pérdidas de una entidad es un proceso en el tiempo. No una fotografía estática. Si la insolvencia es profunda, se dan varios niveles de pérdidas que se desvelan sucesivamente. Cada nivel puede multiplicar por dos el nivel anterior: a) las que declara el banquero, b) las que detecta el auditor externo, c) las que encuentra el inspector, d) las que descubre, desde dentro, el interventor o gestor impuesto por el regulador y e) las que identifica la due-diligence de un posible comprador.<br />9. El supervisor debe intervenir en cuanto detecta un nivel suficiente de insolvencia en el que apoyarse jurídicamente, sin esperar a conocer el definitivo; el cual sólo identificará después de intervenir directamente en la gestión, desde dentro de la entidad.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-35794059226230304032010-07-29T09:22:47.728-07:002010-07-29T09:22:47.728-07:00Francesc Xavier Mena, indica: La realidad es que e...Francesc Xavier Mena, indica: La realidad es que el crédito problemático es de 165.500 millones de euros", asegura el informe del profesor Mena, que denuncia que " Los bancos y cajas están haciendo una 'huida hacia adelante' mediante el aplazamiento del reconocimiento de estas pérdidas latentes: refinanciación de las inmobiliarias, embargos y adjudicaciones a precios muy bajos, 'daciones en pago' (cancela la deuda a cambio de los pisos o los solares) y compras (sustituyendo el crédito por acciones de la inmobiliaria).<br /><br />En opinión de este estudio, la morosidad de promotores y constructores con la banca queda así 'maquillada' hasta sólo el 9,6% (en 1993 alcanzó el 13%), si bien opina que "alguna entidad ha alcanzado casi el 30% de morosidad con promotores y constructores".Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-46181804536476952612010-07-29T09:17:05.916-07:002010-07-29T09:17:05.916-07:00Islandia del cabreo a la accion...han empezado a d...Islandia del cabreo a la accion...han empezado a detener a algunos de los principales banqueros...<br />http://www.archipielagonoticias.com/index.php?option=com_content&task=view&id=18214&Itemid=70Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-23708349724043872372010-07-29T05:12:35.865-07:002010-07-29T05:12:35.865-07:00Tal y como dice Einstein, el mundo no está amenaza...Tal y como dice Einstein, el mundo no está amenazado por las malas personas, sino por aquellos que permiten la maldad, y el problema es que los Estados no solo permiten, sino que colaboran activamente entregando un dinero a las entidades financieras que nos quitan hasta de la cesta de la compra, para que luego presuman de solvencia y repartan beneficios entre sus accionistas.<br /><br />Hay que tener estomago.José Ramón Fernández de la Cigoña Fragahttps://www.blogger.com/profile/12874325192053681317noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-90017733824980182342010-07-28T05:53:05.424-07:002010-07-28T05:53:05.424-07:00Dinero de todos para tapar la morosidad, dinero de...Dinero de todos para tapar la morosidad, dinero de todos para tapar sus agujeros y que no llegue el dinero a las pymes, dinero de todos para tapar sus excesos, (como lo que se gastaron abriendo oficinas que ahora deben de cerrar) dinero de ayudas empleadas en la prejubilacion..Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-37800090721726707152010-07-28T04:56:54.373-07:002010-07-28T04:56:54.373-07:00Gracias por tu comentario, lo que esta pasando es ...Gracias por tu comentario, lo que esta pasando es realmente indignante. Mientras se apoya con recursos públicos a la banca con el dinero que haga falta, las entidades financieras ahora presumen de solvencia. El problema además es que no solo restringen créditos, sino que se enriquecen con la desgracia de las empresas. Una de las medidas que se tenía que tomar es limitar las comisiones por devolución de efectos y cheques. Es indignante que vayas a cobrar un cheque, lo ingreses en tu cuenta y te puedan cargar hasta un 4% de comisión. Pero lo más indignante es la cantidad de dinero del que se apropian para luego devolverlo sin sanción alguna, y más indignante es todavía es que el Banco de España reconozca que:<br /><br />“Esta es una cantidad muy significativa si tenemos en cuenta que las reclamaciones presentadas hacen referencia a cantidades normalmente reducidas, que desalientan al ciudadano a acudir a la vía jurisdiccional, con los consiguientes costes y demoras que ello conlleva, por lo que, de no obtener satisfacción por un sistema como el que proporciona el Servicio de Reclamaciones, opta en la mayoría de los casos por renunciar a sus derechos.”<br /><br />Pero más indignante todavía es que tal y como dijo Einstein y se permita esta maldad, o más bien chorizada.José Ramón Fernández de la Cigoña Fragahttps://www.blogger.com/profile/12874325192053681317noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8942832627788025.post-84880049829243011662010-07-27T06:39:09.536-07:002010-07-27T06:39:09.536-07:00Muy bueno tu artículo !!
Has puntualizado perfect...Muy bueno tu artículo !!<br /><br />Has puntualizado perfectamente en una sóla entrada, todos los problemas con la banca privada.<br />Las injustas leyes, que han provocado que durante estos años pasados los bancos engordaran significativamente sus cuentas de resultados a costa de los demás.<br />La injusta creación de un FROB, para ayudar con dinero público a salir de la crisis a quien nos metió en ella.<br />Y ahora tienen las narices de restregarnos por la cara, con el STRESS TEST, y con sus benefecios, que ellos no tienen crisis, mientras por otro lado, restringen los créditos al sector productivo, sin importarles en absoluto la cantidad de personas que engordan las cifras del paro.<br /><br />saludos.Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/06583361111985925650noreply@blogger.com