martes, 11 de mayo de 2010

¡ESTAN LOCOS ESTOS MERCADOS!


Una de las frases más celebres de Obelix, personaje creado por René Goscinny (guión) y Albert Uderzo (dibujo), es “¡están locos estos romanos!, que en italiano se traduce como "sono pazzi questi Romani", cuyas iniciales serían S.P.Q.R., iniciales que portaban las legiones romanas.

Aunque como es obvio, los estandartes portados por las legiones romanas no hacían referencia a su locura, sino más bien al Senado y al Pueblo Romano, quizás deberíamos buscar una adaptación de dichas siglas a los tiempos actuales.

Y es que los comportamientos de los mercados de negociación, en donde nada en la economía real puede explicar la orgia financiera de las principales parques bursátiles, en donde el lunes 10 de mayo de 2010 pasará a la historia de la bolsa española como el día en que se anoto su mayor subida con un 14,43%, en contraposición con la bajada del 13,8% de la semana anterior, nos hacen pensar si estamos ante mercados de negociación, de especulación o simplemente ante un casino financiero global dirigido por especuladores que siempre acaban ganando a largo plazo.

¿Que ha pasado el lunes?

El consejo extraordinario de los veintisiete celebrado en el fin de semana tomó tres importantes decisiones:

1. Aprobar de forma definitiva el plan de rescate a Grecia.

2. Comprometerse a crear un fondo de rescate dotado de hasta 750.000 millones de euros para ayudar a los países que puedan tener dificultades financieras.

3. El anuncio del Banco Central Europeo de que actuará en los mercados comprando deuda pública de los países de la UE que lo necesiten.

Como consecuencia de estas medidas las “manadas de lobos”, calificativo otorgado por el ministro de Finanzas sueco Anders Borg a los especuladores, que se encontraban posicionados a corto plazo con opciones, futuros o vendiendo títulos que no se poseen y que han tomado prestados a cambio de una comisión para apostar con ellos por caídas de la bolsa, el euro y los bonos europeos, con la esperanza de que su cotización baje, para recomprarlos más baratos, y devolveros a sus propietarios, embolsandose la diferencia de precios, han tenido que cerrar sus posiciones a toda prisa al alejarse la posibilidad de quiebra de los países integrantes de la Unión Europea.

Y yo me pregunto ¿Por qué simplemente no se eliminan dichos productos financieros?¿Qué aportan a la economía real?¿Disponen algunos agentes del mercado de información privilegiada para operar en ellos?

Sin embargo, y a pesar de que el compromiso decidido de la eurozona y de los bancos centrales de los países desarrollados para poner coto a la especulación es en principio algo muy positivo, no es oro todo lo que reluce ya que los problemas estructurales de los países de la eurozona persisten.

Además la contrapartida para ser “rescatado”, es un compromiso decidido en la reducción del déficit público. Esto que en principio debería ser algo positivo, ya que no se debe gastar mucho más de lo que se ingresa, se puede tornar en algo negativo, dependiendo de cuales sean las partidas a reducir. Si reducimos déficit publico reduciendo despilfarros improductivos sería algo positivo, pero toda reducción del déficit público que provoque contracciones en el consumo provocaran un efecto negativo en la economía real.

Por otra parte, la Unión Europea esta apostando por el mantenimiento del sistema económico actual, del cual Gordon Brown dijo cuando era ministro de Hacienda que “Estas ideas del modelo económico han sido un engaño. La gente fue engañada, y algún día habrá que hacérselo saber”.

Si bien es obvio, que un sistema basado en una rápida expansión crediticia, en el que el consumo se financia con cargo a una producción o rendimientos futuros, enmascarando los riesgos, asegurando los riesgos con complejos productos financieros, parece que es un sistema insostenible, algo que el ex presidente Felipe González define más llanamente diciendo “Si la economía mundial crece a un 4 % y el comercio mundial al 4,5 % y los movimientos de capital al 60 % acumulativo, algo no funciona bien”

Y aunque es obvio que el sistema no funciona bien y el mayor ajuste debería repercutirse en la industria financiera, esta fagocitará a la economía real si no se buscan los mecanismos adecuados para impedírselo. Ya que ésta, como si se tratara de un ser vivo, luchara por su supervivencia, hasta devastar si es necesario los pastos de la economía real, muriendo de empacho o de éxito tal y como predijo el gran economista Joseph Alois Schumpeter.

Debemos pues, centrarnos en la economía real y buscar mecanismos para una rápida reducción del paro, y dejar de pensar que con un despido barato y bajadas salariales se recupera la economía, ya que es obvio que con estas medidas se retraerá el consumo, al igual que con subidas de impuestos que sirvan para sufragar déficits de estados con estructuras insostenibles.

Suscribo también las siguientes palabras del ex presidente Felipe González:

“Competir a la baja salarial no le va a dar a Europa ningún margen de ventaja si quiere mantener la cohesión social.”

Aunque por otra parte, también creo que se deben buscar mecanismos para apoyar decididamente a las PYMES y autónomos que son 99% de las empresas de nuestro país generando el 90% del empleo y el 62% del PIB.

25 comentarios:

  1. Así es, José Ramón. Estos mercados están "loquísimos"

    Espera a ver lo que tengo para mañana. Debemos seguir intentando comprender los origenes de esta locura, y ver qué podemos hacer.

    Un gran saludo

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  2. Y espérate para lo que queda, porque ese fondo de rescate no va a ser la panacea de la confianza europea en la economia como creen algunos, la bolsa va a seguir dando bandazos de un lado para otro.

    Por otro lado, si no hacemos nada para frenar el paro, y lo único que se nos ocurre es subir impuestos a trabajadores y pymes, esta crisis va para largo.

    ¿Has visto ya las medidas de reducción de gasto público?, menos mal que Zapatero dijo que nunca realizaría recortes sociales.

    saludos.

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  3. Gracias por tu comentario Marco, esperemos que la ofrenda ofrecida hoy por Zapatero a los dioses de las finanzas calme su sed de sangre. Aunque creo que después de rodar la cabeza de Gordon Brown, Zapatero debe de poner las barbas a remojo. Veremos como reaccionan los sindicatos a las bajadas de salarios de los funcionarios.

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  4. Gracias por tu comentario José Amoros. Los bandazos de la bolsa cada vez me preocupan menos, lo que me preocupa es que se tomen importantes decisiones políticas en función de ésta. Al final los países se están rindiendo a los especuladores, ya que mientras se traslada el “esfuerzo” a los ciudadanos de a pie, se crean fondos millonarios para que pasten de él los especuladores.

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  5. Fíjate que curioso:

    1.- Este Gobierno (y el de otros paises de diferentes ideologías políticas) apoya a la banca con unos fondos desmesurados, entre ellos el famoso FROB, sin que ello suponga paralelamente ningún cambio en la legislación financiera, y ni siquiera pequeñas condiciones para aceptar esos fondos.
    2.- Llega Grecia con sus problemas de quiebra de Estado y el resto de países deciden ayudar con un fondo al Estado griego, pero esta vez, a cambio de duras condiciones, para poder recibir este tipo de préstamos 'con intereses subvencionados' (que en ningún caso son ayudas a fondo perdido, como los de la banca).

    ¿Por qué a Grecia le exigimos medidas y a la banca no?

    3.- Todo este derroche de fondos, entre otras cosas, como la inacción del Gobierno en otros asuntos, provoca que España se encuentre en una situación cercana a la de Grecia, y ohhhh aqui también tomamos médidas drásticas.
    Pero esta vez, no damos fondos, sino que únicamente recortamos derechos a los sectores más desfavorecidos.

    Total, la banca gana por goleada al país. Porque haga lo que haga, siempre gana.

    Por cierto, ¿quien está detrás de los especuladores?, es la banca también, ¿no?, que curioso...

    josecarlos.

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  6. Excelente comentario, y muy cargado de razón.

    En la ruleta la banca siempre gana, y en este casino financiero la banca dirige a sus títeres a su voluntad. Cuando el endeudamiento de las empresas y familias se redujo ocupo su espacio el sector público ¿para crear empleo? o ¿para mantener el sistema bancario?, al final vemos que el consumo se va a contraer por las subidas de impuesto, y las bajadas de sueldos, pero la banca sigue ganando y para pagar el endeudamiento de los estados ahora nos piden sacrificios, bajan los sueldos y hacen recortes sociales. Pero ¿Y la banca?¿Se regula algo? Tienen sus garras metidas en toda la economía ¿Intermediación o monopolio? y en cuanto a las ayudas ¿Rescate o “chantaje”?. Tal y como afirmo la banca y el sector financiero luchara por su supervivencia, hasta devastar si es necesario los pastos de la economía real, muriendo de empacho o de éxito tal y como predijo el gran economista Joseph Alois Schumpeter. Mi esperanza es que el sector financiero mantenga a la economía real, como el granjero a su ganado, cobrándose de vez en cuanto alguna pieza pero manteniendo el ganado para ordeñarlo.

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  7. Sí que es irónico, que para pagar a la banca el dinero que le debe el Estado, tenga que ser a base de quitar dinero a los menos favorecidos económicamente.

    Al final la política de Zapatero, que siempre había dicho que nunca recortaría los gastos sociales, ha tenido que ser la de lanzar el paquete de medidas más antisociales en la historia de nuestra democracia.

    saludos.

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  8. Quizás se podrían haber recortado subvenciones a sindicatos, patronal y partidos políticos. Quizás se podría agrupar todos los ayuntamientos de una zona hasta alcanzar un tamaño mínimo, por ejemplo entre 15.000 y 25.000 personas, reciclando los funcionarios que sobren hacia sectores como la justicia y eliminando políticos. Pero no hay tiempo para esto, hay que recortar ya porque así lo piden los especuladores. Pero si hay tiempo, para que patronal y sindicatos, lleven negociando meses, para ahora decir, que así no, que así Zapatero ha hecho trampa, que hay que movilizarse. Y entretanto Rajoy, se hecha las manos a la cabeza y dice, Dios mío, lo que he hecho Zapatero, después de decir que hay que recortar déficit, pero sin decir en que. Hecho de menos los tebeos de Mortadelo y Filemon, cuando en una viñeta un especulador construía un edificio en medio de un estadio de fútbol, y me gustaría que todo esto, si no fuera porque no tiene ninguna gracia, se trasladara a las viñetas de mortadelo y filemon , o de Asterix y Obelix, para ver si así los hijos de los parados, de los funcionarios o de cualquier otro que este sufriendo esta crisis le encuentran alguna gracia, porque tan patético espectáculo la verdad es que no tiene ninguna.

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  9. Hoy el IBEX baja un 6,64% la mayor caída desde octubre de 2008, ¿qué ha cambiado en la economía real desde la mayor subida de la historia hace 4 días?¿Hay que poner más dinero a disposición de los especuladores?¿Hay que bajar más el sueldo de los funcionarios? o ¿Hay que reformar los mercados financieros y depurar instrumentos especulativos a corto plazo? Intervensionismo vs terrorismo financiero.

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  10. Subio la bolsa en Epsña porque los bancos ayudaron a ZP comprando deuda....para mejorar la imagen del pais..y dar por bueno el tijeretazo...el problema es que la bolsa es iprevisible, porque hay una parte muy grande de ella que funiona como una manda o como un rebaño...no analiza copia, huele la sangre..y va por las presas mas debiles...

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  11. Leido de Roubino.." Las crisis son el resultado inevitable de una acumulación de riesgos y vulnerabilidades macroeconómicos, financieros y de políticas: burbujas de activos financieros, asunción de riesgo excesivo y apalancamiento, auges crediticios, relajación monetaria, falta de supervisión y regulación apropiadas del sistema financiero, codicia e inversiones arriesgadas por parte de los bancos y otras entidades financieras"
    http://www.project-syndicate.org/commentary/roubini25/Spanish

    mas o menos los escenarios que contemple hac un año...que triste realidad---
    Es la segunda fase de la reciente crisis financiera mundial, ahora pasamos pasamos al tercer escenario, donde se deben de solucionar los problemas actuales o pasaremos al 4 y 5. Evitar pasar al 4 , insisto una y otra vez...requiere unos acuerdos globales...http://brujulaeconomica.blogspot.com/2009/02/alternativas-la-crisis.html

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  12. Algún día Jose R., nos tocará movilizarnos contra políticos, patronales, sindicatos y bancarios, todos juntos.
    Aunque dudo que ese dia llegue, porque a veces pienso que este país sufre una sedación pública de principios y de valores, y que nos tiernen adormilados con tanto cuento para niño pequeño, o tanto subsisidio 'cállate la boca'.

    En cualquier otra legislatura, unos recortes sociales mucho más pequeños que los aprobados, habrían provocado una auténtica revuelta social en la calle.

    No somos conscientes todavía de lo que está por venir.

    Saludos, gracias por tus comentarios en mi blog.

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  13. Estoy totalmente de acuerdo contigo José Amoros en lo relativo a las movilizaciones contra políticos, patronales, sindicatos y bancarios, todos juntos. Lo más razonable que le he oído decir a Rajoy en mucho tiempo es que se recorten las subvenciones a partidos políticos, patronales y sindicatos, aunque creo que aunque gobierne no se atreverá a meter la mano ahí.

    Nos adormilan con unos medios de comunicación politizados y nos controlan mediante subsidios y redes clientelares, que mantenemos con nuestros impuestos. Ahí también habría que meter mano.

    De todas formas, lo de las revueltas sociales no es algo que me atraiga mucho, aunque una manifestación pacifica contra sindicatos, patronal, políticos y banca, eso si que me gusta.

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  14. Gracias por tus comentarios Ramón, me gusta lo de que la bolsa no analiza, huele la sangre y va por las presas mas débiles, realmente es así. ¡Están locos estos mercados!

    En cuanto a los acuerdos globales, creo que principalmente habría que regular los mercados financieros y eliminar los productos financieros especulativos a corto plazo que para lo único que valen es para alterar los mercados, enriquecer a unos cuantos, y tal como se están comportando ahora para saquear nuestras economías.

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  15. Dandole vueltas, intentando clasificar, hay tres tipos de inversores en bolsa,( los especuladores en el sentido de inversionistas que crean valor al invertir en empresa, y a largo plazo obtienen sus beneficos) despues los especuladores que actuan movidos por el corto plazo, como rebaños, aguilas buscando la presa facil, y los dirigidos (Fed y gobiernos dirigiendo a bancos inversores amigos, fondos soberanos, BCE, comprando deuda) por cierto me dicen que la banca china esta comprando deuda americana.

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  16. Otra cosa que le doy vueltas, si en 2007 los paises vecions y Usa, los bancos estaban tocados y se hicieron las medidas que se hicieron, porque en España, no se hizo casi nada, primero interprete que tiraron de las provisiones que les obligo el exigente B.de España (tenian margen para un año) despues en 2009 tambien caperaron bien la situacion, nuestros bancos, porque pudieron colocar las celulas hipotecarias a los fondos de pensiones alemanes y resto de banca e inversore alemanes...pero le doy vueltas y no entiendo como los alemanes se arriesgaron a comprar estos productos sabiendo el riesgo de productos parecidos (subprime y otros) no lo entiendo...acaso habia una orden superior, de esta forma España qeudaba un par de años siguiendo la fiesta y comprando BMW y audis y mercedes...mientras se recuperaban....Porque siempre me extraño esta seguridad de ZP en que "no teniamos problemas" sabia por los informes como estabamos, esta claro..pero le prometieron refinanciación a punta pala y remolcarlo en 2010 ? es una idea muy descabellada ? Me resulta muy raro que se pasara 2 años sin hacer nada y ahora de golpe...medidas muy duras...por mas que le llame Obama y el presid.Chino...debe de haber algo mas...no se no me cuadra. Quizas dentro de unos años nos enteremos...si no es asi pues me reire...un poco de esta idea descabellada---que solo es para debatir...

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  17. A los especuladores que actúan movidos por el corto plazo, como rebaños, águilas buscando la presa fácil, se les deberían cortar las alas. En cuanto a lo de la negación de la crisis, de la cual se la acusa a Zapatero, me parece un argumento un poco infantil, Zapatero seguro que debía saber perfectamente la situación, aunque a lo mejor no pensó que se degradaría tanto, pero usando el símil del Titanic que tanto me gusta, imaginemos que tras la colisión y la inspección de los daños el capitán dice “¡SALVESE QUIEN PUEDA¡”, de todas maneras las medidas que se tomaron dan la sensación de haber sido un poco improvisadas y el famoso PLAN E, no me acaba de convencer. Creo que Zapatero abrió demasiado la caja, para intentar contener la crisis y la ha dejado seca. En cuanto a los alemanes, las ayudas a la automoción les han ayudado a vender coches, aunque también han repercutido en el mantenimiento del empleo en España. Por otra parte, probablemente nuestros bancos pudieron colocar las células hipotecarias a los fondos de pensiones alemanes y resto de banca e inversores alemanes, porque probablemente contaran con el aval de Zapatero de que si la situación se deterioraba se recortaría lo que fuera necesario para cumplir con los compromisos pactados, tenemos que tener en cuenta que el endeudamiento público se ha disparado en detrimento del privado, que tiene la garantía del sufrimiento de los ciudadanos.
    Y por último, nuestra banca no parece estar tan tocada y la banca alemana parece que tiene fuertes posiciones en Grecia, a la cual también vamos a rescatar nosotros. Imaginemos que no se rescata a Grecia, a lo mejor Alemania va antes que nosotros, y se lanza una cortina de humo dirigida por fondos especulativos para cambiar el foco de atención hacía España, Portugal y otros países. Tal y como dices tu quizás sea todo esto que digo un poco descabellado, y quizás mañana podamos reír, pero la situación hoy es para llorar.

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  18. Me pone bastante de mal humor cuando en otros blogs empiezan hacer listas con paises que si este es mas malo que el otro, que si este esta peor que el otro...todos andamos tocados.Hoy la traspasar la carteras entre ministros ingleses..solo le dejo un mensaje "lo siento te dejo la caja vacia" muy sintomatico..verdad? Aqui teniamos la caja contrladao por Solbes y ahora tambien esta vacia...
    El plan E fue un solo para ganar tiempo no creo mutiplicador monetario (y solo asi el Keynesianismo sierve para algo)
    Pero no todo el mundo esta tan mal...dicen que en sudamerica van haciendo.(bueno mejor para ellos ..ya pasaron lo suyo Argentina y Mexico..)

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  19. En todo caso, me toca / nos toca defender Europa.

    aqui deje uno:

    Su comentario en "Grecia no debe escuchar a los devalúo-maníacos" ha sido respondido.

    Su comentario:
    Para mi defender Europa, es lo mismo que defender Latinoamerica, me explico, creo que Europa y el euro es un buen contrapeso o es una bisagra al dolar, y la vez a la moneda China (por el acople de economia Chia y Usa). Creo que estrategicamente a Usa, le interesa tambalear al euro, no su caida, para que este en una posicion no dominante....porque si al final, hay unos acuerdos mundiales tipo B-W, les interesara que las finanzas Usa(el dolar) tenga una posicion dominante como asi fue en aquellos acuerdos, dejando otras ideas de Keynes apartadas. En todo caso no defiendo ninguna teoria en particular, defiendo unos acuerdos mundiales, con nuevas organizaciones supranacionales mas adecuadas, mejor organizadas y mas democraticas.

    Respuesta de Domingo Cavallo :
    Coincidimos Ramón. Afectuosos saludos para vos.



    Puede ver otros comentarios y respuestas en:
    http://www.cavallo.com.ar/?p=716#comment-19033

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  20. Ganar tiempo, de que vale ganar tiempo si solo sirve para prolongar la agonía, empiezo a pensar que quizás se deben de dejar quebrar los estados, al fin y al cabo el Estado ya paga como le da la gana, al igual que Autonomías y Ayuntamientos. Si no se puede pagar la deuda pues concurso de acreedores como con las empresas, pero como no nos van ha embargar el Parlamento, pues nada se hace una quita, se refinancia la deuda y andando. Al final lo único que están haciendo es enchufarnos la deuda a los sufridos ciudadanos mientras continua el despilfarro público. Lo que hay que crear es un nuevo sistema económico y financiero, pero países como el Reino Unido y EEUU no lo van a permitir, preferirán antes ver como se hunde el barco de la economía global antes que perder su hegemonía.

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  21. Efectivamente, no se puede pedir ahora de repente un sacrificio tan grande a los ciudadanos después de habernos gastado 12 mil millones de euros arreglando aceras y endeudándonos con los bancos. ¿Quién paga eso ahora?, ¿por qué no se hizo ese recorte de gasto poco a poco en vez de tirar tanto dinero?, ¿ahora tanta urgencia por ahorrar?.

    El resultado final es que los bancos ganan y los pensionistas pierden.
    Eso sí, los gastos corrientes de las Adinistraciones públicas siguen creciendo, casi tanto como el paro.

    saludos.

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  22. Estoy totalmente de acuerdo contigo José, no se puede abrir la caja como se abrió y ahora meter semejante recorte, ya cuando empezó a dispararse el gasto escribí el post Pandora, su caja y la caja del déficit público en julio de 2009,
    http://lacrisisdelcapitalismo.blogspot.com/2009/07/en-la-mitologia-griega-pandora-fue.html que fue publicado en El Faro de Vigo y La Voz de Galicia.

    Te recomiendo que leas ¿Dónde están los agujeros negros del déficit español?,
    http://www.eleconomista.es/economia/noticias/2149104/05/10/2/Donde-estan-los-agujeros-negros-del-deficit-espanol.html
    donde se dice que solo la deuda de Canal 9 equivale a lo que se lograría congelando las pensiones.

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  23. Muy buenos artículos los dos.

    El del economista pone los pelos de punta, artículos parecidos a éste, pero con mucha más mala leche los puedes encontrar en el blog de Roberto Centeno, como por ejemplo este:
    http://robertocenteno.wordpress.com/2010/03/29/rescatamos-a-grecia-mientras-nuestras-cuentas-se-hunden/
    aunque tiene varios al respecto.

    saludos.
    josecarlos.

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  24. El articulo de Roberto Centeno me parece bueno en su contenido y estoy de acuerdo en muchos puntos, principalmente en la reducción del gasto de la “casta” política, aunque yo añadiría aquí a sindicatos y patronal a los que les quitaría todas las ayudas para la formación, trasladando ésta a las Universidades. Lo que no me gusta nada es como se expresa. Por poner un ejemplo: “la Sra. Salgado se presentó sin un papel, sin una propuesta, sin una idea, para cumplir las exigencias de Bruselas de reducir el gasto autonómico y local, es la síntesis de la podredumbre, la miseria moral y la desidia a la que se ha llegado en la España de Zapatero, pues podía haberlo hecho igual el conserje del ministerio" A toro pasado podemos ver como la Sra. Salgado y el gobierno de Zapatero a metido la tijera, aunque pienso como el Sr. Centeno que debería de haberla metido más recortando el gasto de la “casta política”, asumiendo un alto coste político. Y aunque no estoy de acuerdo con muchas de las medidas que toma la Sra. Salgado, también soy consciente de la dificultad del cargo, y dudo mucho que el conserje del ministerio este más capacitado. Yo reservaría los calificativos “podredumbre y miseria moral” más bien a condenados en casos de corrupción.

    En cuanto a la reducción de políticos en octubre de 2009, proponía reducirlos a al mitad
    http://lacrisisdelcapitalismo.blogspot.com/2009/10/reducir-los-politicos-la-mitad-una.html

    Por cierto en este post, también recojo la falta de respeto de Rajoy por la ministra. Y lo que yo me pregunto es si la mala educación dará votos.

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  25. Comparto totalmente tu opinión. El problema de Centeno no es que lo que dice, sino como lo dice, además de exagerar sus afirmaciones, utiliza en demasiadas ocasiones la falta de educación, con lo que parece que pierde las razones.

    Aún así, suelo leerlo, que no significa que comparta todo lo que dice, ni que haya que creer todo lo que afirma.

    También te doy la razón con lo de incluir a sindicatos y patronal dentro de esta casta social, en la que parece que no se enteran que la crisis tambien es para ellos, y no solo para el resto de ciudadanos.

    saludos.

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